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24 de abr de 2009

O que é taxa de administração?


Como já foi dito anteriormente, quando colocamos nosso dinheiro em um fundo de investimento ele se somará aos recursos de outros investidores (cotistas) e será gerido por gestores especializados autorizados pela CVM, que escolherão onde os recursos serão alocados, isso no entanto tem um custo: a taxa de administração.

A taxa de administração é um percentual com base anual cobrado mensalmente sobre o patrimônio médio do fundo de investimento.

Como assim?

Imagine que um fundo cobra uma taxa de administração de 4,8% ao ano. Isso quer dizer que o fundo terá que render quase 5% em um ano para "empatar" o valor dos cotistas, ou seja, quanto maior a taxa de administração, pior para o investidor.

Exemplo:

Um fundo que possui uma taxa de administração de 4,8% a.a, cobrará 0,4% ao mês (4,8% ao ano dividido por 12 meses) sobre o patrimônio para administrar o dinheiro dos cotistas, esse valor incide sobre a saldo médio mensal do fundo.

Um investidor aportou R$ 10.000,00 no início do mês em um fundo de investimentos em que os gestores conseguiram uma rentabilidade de 1% nesse mês, assim no final do mês os R$ 10.000,00 transfomaram-se em R$ 10.100,00. Supondo que o rendimento foi constante ao longo do mês a média do patrimônio do investidor foi de R$ 10.050,00 (média entre R$ 10.000,00e R$ 10.100,00). O valor de R$ 10.050,00 será a base para a taxa de administração mensalizada. Calculando 0,4% de R$ 10.050, chegamos a R$ 40,20 que é a parte do banco pelos serviços prestados (taxa de administração), ou seja dos R$ 100,00 do rendimento inicial do fundo, R$ 40,20 vão para o banco sob a forma de pagamento da taxa de administração, restando portanto menos de R$ 60,00 de retorno para o investidor, que no resgate do investimento pagará ainda uma alíquota de Imposto de Renda (IR) de pelo menos 15% sobre esses R$ 60,00 de ganho, diminuindo ainda mais a sua taxa efetiva. Em resumo: na situação descrita acima o investidor ficará com menos da metade do valor do lucro obtido inicialmente pelo fundo de investimento.

Fique atento: Pesquise antes de investir, alguns fundos cobram ainda uma outra taxa sobre os ganhos, conhecida como taxa de performance.

Como Evitar? Aprenda a administrar o seu próprio dinheiro. Se o seu alvo é renda fixa, invista diretamente em títulos do governo através do tesouro direto. Caso opte por renda variável, use o homebroker do seu banco ou corretora para comprar parte das ações do seu portfólio.

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